Дилинговые центры Форекс и ECN-брокеры

В этой специальной серии статей мы будем говорить непосредственно о брокерах. Эта очень актуальна для всех из нас. Все мы попадали в такую ситуацию, когда кажется, что брокер нас “сливает”.

Как абсолютно точно отличить плохого брокера от хорошего и не попасться на их крючок, мы полностью разберем в этих материалах.

После изучения всей серии статей Вас можно будет назвать специалистом по выбору добропорядочного надежного брокера, с которым не страшно торговать любыми суммами и который исправно будет выплачивать Вам заработанные деньги.

Сначала брокер исполняет сделку с вами, а потом от своего имени выводит такую же сделку на поставщика ликвидности. Иными словами, хеджируется. Напрямую ваша сделка никогда не попадет на рынок, поскольку лично Вы не являетесь участником рынка. Собственно, для этого и нужен брокер.

Есть два варианта того, как может работать брокерская компания.

Иными словами, Вы отсылаете брокерской компании ордер, она его выполняет, но на поставщика ликвидности его не выводит. Просто говоря, такие компании напрямую заинтересованы, чтобы вы потеряли свои деньги. Все их бизнес процессы построены на том, чтобы вы просто отдали деньги этой компании.

Иначе говоря, Дилинговый центр — это компания, которая предоставляет своим клиентам поток условных валютных котировок и принимает ставки на их дальнейшее изменение. По своему принципу работы Дилинговые центры очень напоминают работу букмекерских контор или казино.
Если же мы более подробно рассмотрим схему работы Дилингового центра, то это выглядит примерно таким образом:

Вы, трейдер, направляете свой ордер на исполнение в дилинговый центр. Дальше дилинговый центр принимает Вашу сделку и становится в противоположную позицию от Вас.

Некоторые ДЦ, если у вас, например 50000 долларов или больше, скорее всего не будут сильно рисковать, чтобы вообще никак не перекрывать вашу позицию. Иначе, вы можете удвоить депозит, и им придется выплачивать Вам заработанное из своего кармана. Это несет некоторую опасность. На это у них есть риск-менеджмент, который решает, нужно ли хеджировать часть этой позиции или не нужно. Дальше, если они хеджируют часть позиции, то по остальной позиции они надеются, что вы уйдете в минус. То есть, если Вы уходите в минус, для ДЦ это хорошо.

Если же у Вас торговля идет положительно, то Вы им не интересны как клиент. Просто Вы отбираете у ДЦ их собственные деньги. Как правило, они не хеджируют относительно небольшие суммы. Есть разные рычаги со стороны брокеров, которые можно применять непосредственно к торговле, чтобы Вы сливали депозит. 

О рычагах влияния на трейдеров (явных и очень завуалированных) мы будем говорить в следующих статьях.

Это брокеры, которые используют ECN систему для исполнения ордеров их клиента. ECN сегодня связывает огромное количество поставщиков ликвидности. Эти поставщики состоят из банков, брокеров, хедж-фондов и огромного количества трейдеров. Это очень большая сеть.

Соответственно, брокер, который является ECN брокером, получив ордер от Вас, в идеале должен захеджировать его в ECN системе, вернуться к Вам и затем уже исполнить его.

Таким образом, получается, что у нас отсутствует конфликт интересов. Все что вы заработаете, вы заработаете у поставщика ликвидности. В данном случае, поставщиком ликвидности может быть другой трейдер, который торгует через другую платформу, другого брокера. Самое главное, что в данном случае, Ваш брокер всего лишь перенаправляет ваши заявки и не заинтересован в том, чтобы Вы сливали счет.

Юридическая сторона работы дилинговых центров в Российской Федерации на данный момент не урегулирована. Деятельность представляет собой нечто среднее между конверсионными операциями (для которых требуется банковская лицензия) и букмекерской деятельностью. 

Зачастую зарегистрированные в России или в странах СНГ, дилинговые центры из-за особенностей валютного и налогового законодательства не имеют юридического права на предоставление финансовых услуг. Поэтому они действуют на основании лицензии на букмекерскую деятельность. Кроме того, большинство крупных компаний имеют зарубежную регистрацию. 

Клиенту предлагается подписать оферту, оформленную в соответствии с законодательством какой-либо офшорной зоны или далёкой зарубежной страны. Наиболее популярными являются: Багамские острова, Британские Виргинские острова, Каймановы острова, Белиз, Кипр. Объединенные Арабские Эмираты также входят в список стран с отсутствием налогов, и не требуют отчетности. На территории ОАЭ расположено более 36 Свободных Экономических Зон.Зачастую договор даже подписывать не надо — он составляется в форме публичной оферты. Обычно отсутствуют зарегистрированные официально местные представительства. 

Клиент такой компании имеет лишь теоретическую возможности как-либо оспорить действия дилингового центра и получить юридическую защиту в конфликтных ситуациях. На практике реализовать это право слишком дорого и хлопотно.

Дилинговые центры форекс, нужно выбирать очень внимательно, при этом лучше обходить стороной компании, которые слишком много обещают своим клиентам. Все же дилинговые центры созданы не с целью благотворительности, а для получения прибыли их учредителями.

Вся информация о работе дилинговых центров, в том числе, и, касающаяся их доходов, направлена на формирование у трейдеров правильного представления о расстановке сил на валютной бирже Форекс. Несмотря на красноречивые обещания, деятельность дилинговых компаний нацелена на получение собственной прибыли. Своим клиентам они предоставляют возможность заработать на рынке Форекс, но не более того. 

Успех сделки трейдера полностью зависит от его знаний, эффективной торговой стратегии, грамотному управлению рисками и дисциплине. По большому счету, компании абсолютно все равно насколько успешно ее клиенты откроют и закроют позиции на бирже. Она в любом случае получит свою прибыль, определяющуюся разницей в котировке валют на бирже и той, которую дилинговые центры предназначают для своих трейдеров.

Биржевые игроки оплачивают свое обучение на курсах, организованных при ДЦ, предоставленный им кредит в виде кредитного плеча и так далее. Во всех этих и других отчислениях, которые делает игрок валютной биржи Форекс, некоторая часть суммы принадлежит дилинговому центру. Кроме того, ряд компаний, предоставляющих подобные услуги, берет деньги с клиентов даже за вывод денег с их счетов.

Не стоит воспринимать дилинговые центры, как средство по отбору денег у населения — это, скорее, ваш союзник и помощник в океане финансовых рынков. Поэтому ответственно подобрав его вы сможете избежать массу значительных и незначительных проблем.

Выбрав из множества предложений надежный дилинговый центр, трейдер сможет защитить себя в будущем от многих неприятностей. И также не забывайте то, что без дилингового центра вам практически нереально принять участие в торговле на рынке Форекс, поэтому без них мы как без рук!

В следующей статье мы поговорим про то, какие проблемы могут у Вас возникнуть, если Вы не дай Бог попадетесь на удочку непорядочного брокера. Вы узнаете о всех типах «неторговых» рисков и о том, как их избежать.

Если материал Вам понравился, поставьте оценку этой статье и обязательно оставьте свой комментарий ниже под статьей.